今週（9/11-18）の相場観測結果＆来週（9/24＆25）の予測。
今週のチャート
9/14-18の1分足
今週のチャート
9/14-18の３分足
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9/14-18の5分足
今週のチャート
9/14-18の10分足
今週のチャート
9/14-18の15分足
9/18時点の日足・週足
今週の日足と出来高の推移
9/14 始値6415 高値6442 安値6352 終値6414／出来高1,755,500 寄引同時近似陰線（始値との誤差-1円の正十字架の形）
9/15 始値6510 高値6533 安値6465 終値6500／出来高1,907,400 小陰線（上下ヒゲ付き、迷い線っぽいコマ陰線）
9/16 始値6470 高値6492 安値6396 終値6446／出来高2,225,200 下影小陰線
9/17 始値6564 高値6685 安値6564 終値6684／出来高2,511,600 陽線（寄り付き坊主！）
9/18 始値6700 高値6755 安値6659 終値6746／出来高2,850,900 下影陽線
今週の値動きの総括とデイトレ結果、日々のアクションの振り返り
まずは値動きの総括から。
あえて一言で言うならば、先週の最弱相場をひとまずは脱出できたと言えよう。週明け9/14の安値6352が今週の最安値で、先週の年初来6293はもちろん6300も触らせない形でなんとか上へと押し上げた、という印象である。最終日の9/18にはどうにか一日の出来高が280万株を超え、中外の標準的な出来高に戻ってきた感がある。
ただし、値幅は9/17以外は低調であり、日中の最大値幅は9/17に±121円であったがその他の日は9/15が±68円と狭く、残りの各日は90～96円で、週間平均で一日当たりの変動値幅は±94円である。これはデイトレにとってはあまり地合いがよろしくない状況。それでも先週の年初来最安値6293から今週の最高値6755までで見れば最大値幅＋462円と、ここにきてやっと一方的なプラス局面が現れた。実に1ヶ月ぶり、8/4の前回最安値6575から8/13の7229までの自律反発を彷彿とさせる値動きである。悪くない１週間であったと言えよう。
先々週、“年初来安値は近々更新することになるだろうと予測する。即ち、下降トレンドの継続であり、6600を再び割って6500以下に落ちていくイメージである。直ちに落ちることは無いかもしれないが、6600を下回る日はおそらくそう遠からずやってくる。そしてやってきたときは、今度は6500を下回って6000までのどこで下げ止まってくれるかを見守るしかない。仮に6000を守れなければ、2025年の安値5900円台をも下回り、一息に5000台前半まで落ちる可能性もある。”と書き、そして先週さらに“それでも唯一の救いというか、希望としては9/10に昨年9/1以来、１年ぶりに１円の誤差もない±0円の寄り引け同時線が出現し、当日始値から安値までの下落を全戻しして一度は始値を超える高値まで持って行き、9/11には8/5以来の寄り付き坊主で強い陽線日になったこと。これは素直に評価すべきであり、なんとか6650～6700くらいまでは一度は戻せそうな、一度は下落が止まって戻り売りポイントまで戻れそうな、そのような印象を持たせるには十分な形を一週間の最後に見せてくれた。売り一辺倒ではつまらないので、そろそろ戻してみよっかな、と相場が言っているようにも感じられる。”と書いた。
あくまで結果論に過ぎないが、予想した6000～6500の間でどうやら下げ止まり、そして6700どころか6755まで戻して見せた。どうやら自分の相場観は相場によって支持されたと見てよかろう。少なくともすべての事象が自身が予測した範囲に収まっており、いまのところ自身の中外の相場の読み方には自信がもてる状態である。無論、無原則ではなく、あくまで毎日観測し、デイトレを通じて日々の値動きからチャートまでひたすら毎日飽きずに観察し、過去のチャートの形や医薬品セクターの状況を吟味した結果であり、この積み重ねなくして相場観を正しく予想することは出来ないであろうと考える。単なる自己満足に過ぎないが、凡人非才のど素人なりに精いっぱいの修業の賜物である。そう思いたい。
そして自己満足であるからには驕ることなくさらに慎重に慎重を重ねて過信することなく相場を引き続き観察せねばならぬだろう。人は「俺様すげぇ！」となったときに足元を掬われるのだから。
というわけで、いつもどおり今週の出来事とともに日毎のアクションと結果を記録しておこう。
9/14 寄り付き気配は微妙であった。確実にいえるのは、まったく人がいない。板がスカスカを通り越して、そして誰もいなくなった、と某名作のタイトルを思い出させるそんな集まり方。昨年10月～今年2月までがメガロポリスの交差点に立っていたと表現するならば、今はどこかの閑村または集落の村人たちの憩いの広場に立っている感覚。そのくらい、とにかく人がいない。そう感じる板の少なさである。さて、それでも6415で寄り付き、6400を割らないところでスタートできたのは人が居ないなりに底堅さも感じられた。先週持ち越した6346のロング保留玉100株は持ちこたえられるだろうか、と少しどきどきしつつ、6350まで落ちてきたら切ろうと思って腹を括って朝イチのエントリーを見送ってひたすら観察したが、朝イチに一瞬6352を触っただけで「もう下は試した」と言わんばかりに6380～6440近辺をうろつくボラのまったく期待できない動きになった。ここで先週までの相場観で6700までは期待できると読み、迷った末にスイングすることに決めて6385でロング1500株を突っ込んだ。一つの板を自分だけ買い板で喰えるのは地味に気分が良いものだなと思ったのはさておき、喰った直後から相場は上向き始めたように感じられる（感じられるだけでたまたまだろう）動きになり、クロオク直前に6437まで上がり、これはもしや6450を超える？・・・かと思ったら6414で引けてしまった。始値6415でマイナス1円の陰線である。ん～、これはもしかしてやらかしたかもしれん。ひとまず10円幅だけは最低確保しようかと6395に逆指値を設定してそのまま終了。今日は当然収支ゼロ。スイングと決めたからには出来高の回復と最低でも6500に届くまでは利確せずに待つのである。
★特記事項：出来高1,755,500のうち、クロオクの1発で643,700。全体の約36.7％がクロオク。
9/15 かくして読みは報われた。さっそく寄り付きで6510である。昨日の1500株のうち、800株を始値で仕切って利食い、約8.3万の利益。実は6500で指値したのだが、勝手に6510が付いたので、10円分お得であった。これはラッキー。残り700株と先週からの持ち越し100株はそのまま手元に置き、落ちてきたところを再度拾おうと観察していたが、残念ながらエントリーポイントは到来せず、6500で終了。終盤に一瞬6533まで上がってきた場面があり、このまま上がり続けてもう下は来ないかなと思いきや失速して6500で決着である。朝イチに6465まで落ちた瞬間があったが、スイングでロングをしており、いまはショートを入れる場面ではないと考えて見送ったのだが、結果的に正しく、だがしかし6465がロング追撃の適正位置かと問えば答えは否である。もし追撃するならそれは6400もしくは6400を一瞬でも割って戻るタイミングである。来なければこのまま6700～6750まで手持ちの保留玉を大事に持つしかない。ひとまず第一目標を6700に仮置きしてこのままスイング。どのみちこの低ボラ状態で追撃しても微妙過ぎて利益吐き出したらそれは無意味である。ロング入れたかったが、ここは我慢である。そして引け後に信用倍率が更新された。思った以上に信用残が増え、倍率は66倍を超えていることを確認。先週の安値6293～6420近辺で拾った人が増えたのであろうと想像する。
★特記事項：出来高1,907,400のうち、クロオクの1発で648,400。全体の約34％がクロオク。
9/16 昨日の感覚はおそらく正しかった。6470で寄り付き下落した。昨日の6465でロング追撃していたらせっかくの含み益を溶かすところであった。朝イチの6470→6411→6492の下げと上げ戻しはかなりショートの優位性を感じたので、6492から下落に転じた初動で6480で300株のショートエントリー。6400までは来ると読み、観察したところ、6492→6431→6456→6437→6456→ヨコヨコからの下落→6396まで一度落ちた。このときに6455でショートを500株追加して6480とあわせて計800株を6400で仕切って利食い、4.1万の利益。そして待望のロングエントリーポイントであるので、そのまま6400で1000株ロング追撃を敢行。このタイミングはおそらくベストであった。後場に入ってすぐに一瞬6422の高値を付けてぐっと押され6401まで押し込まれたが、6400は割れなかった。6422→6407→6418→6406→6426→6410→6419→6422→6414→6432とジリジリと徐々に安値を切り上げ始めるのをみて、噴き上げ直前の動きに近いものを感じたので6420で1200株ロングさらに追撃を実施。クロオクに突入して最終的に6446で引けた。おそらくだが、これは明日一気に上に押し上げるだろう。手持ちの資金の1/3（フルレバかけるための総資金なら1/8強）の投入だが、ここはそこまで冒険しなくても良い場面と考えて、下に来てもすぐ仕切れるよう6440を逆指値とした。さて、凶と出るか吉と出るか。これなら6400で最初から2000株突っ込んでも良かったなと思いつつ、出来高が徐々に膨らみ始めてやっと200万株を超えてきたのでこのまま様子見である。
★特記事項：出来高2,225,200のうち、クロオクの1発で558,500。全体の25.1％がクロオク。
9/17 読みは正しく報われた。6564で寄り付き、そして寄り付き坊主である。昨日のヨコヨコから上げて引けたのを見ればそりゃ誰でも食いつくだろう。というわけで、実に良い方向に報われた。久しぶりに値幅が100円を超えて最大値幅121円である。昨日の終値が6446であったので＋118円のギャップアップである。これは良い。とても良い。そして終日6600を割らず下げても6632が寄り付き後の安値であり、終値は6684。当日の最高値6685に対してマイナス1円。実質的に終日を通じてところどころ浅い押し目を作りながらの一方的な上げ相場であった。これは少々戻りの高値を上方修正せねばなるまい。6650～6700と予想していたが、SMAの中期線6769.2を超えられれば6850くらいまでは見ても良さそうである。そして今日はじっと観察するのみで手出しせずに静観した（実は他の某銘柄が非常に素直な下げ相場であったのでそちらにフルレバかけて全力ショートをしていたので中外は時々ちらちらと分足＆含み益の状態を様子見しただけだった）ので、この日は中外では収支ゼロである。
※ここでは中外の相場サバイバルのみを記録するため、他の銘柄には触れない。うっかり自慢でもしようものなら黒歴史になってしまう。自重こそ大人の嗜みなのである。
★特記事項：出来高2,511,600のうち、クロオクの1発で795,800。全体の約31.7％がクロオク。
9/18 来た。何が来た。そう、6700である。第一目標に到達である。気配は良かったので、成行でも良かったが、ひとまずずっと持ち続けた6346の100株と6385の700株、6420で追撃した1200株の計2000株を6700の指値（どっちみち寄り付き6700だった）で利食い、トータル47万（端数切捨て）の利益である。貸株数を差し引いても十分な利益が出て非常に良きスイングであった。ロングはやはり我慢が大事なのである。ここがすぐに結果の出るショートとの最大の違い。久しぶりにロング一本で取れたのは素直に喜ばしく、思わず顔がほころぶ。ニヤニヤしてる嬉しい顔は他人様には恥ずかしくてとても見せられないが、やはり完全的中というのは嬉しいものである。だが同時に人とは欲深く浅ましい生き物なのである。6400の1000株は来たる6850までこのまま6600を逆指値にしてスイング続行である。もう少し上まで戻れそうな気がしているが、さすがに強欲も過ぎればポジション固執で利益を吐き出すことになりかねないのでその辺りを潮時と見て6850指値で機械的に潔く切るのがおそらくは最も効率がよいであろう。当然そこから先は集中豪雨が予想されるので、取れるのはおそらくほんの一瞬であろう。機を見るに敏という美しい所作を身に着けたいものである。結果として6755まで上がったが、維持できず終値は6746であった。たまたまであるが、先週ロングした最初の100株が6346。奇しくもちょうど400円幅である。そうそう、書きそびれるところであった。6700で始値を付けた後、若干押し目を作り6659を一瞬触った。追撃するなら6650、6660、6670のあたりと踏んで各ポイントに300株ずつロングを置いていたので6660と6670がそれぞれ刺さり、現在合計1600株のロングである。6660と6670は6800で仕切る予定でこのまま週跨ぎで持ち越すことにした。残り1000株が果たして6850で刺さるか、なるべく来週いっぱい、遅くとも今月末を目途に仕切れたら良いなと思いつつ、今週の取引を終了した。出来高が多少膨らんできているので、おそらく来週の連休と週末の間の9/24と9/25が大事な分岐点になるだろうと予測する。
★特記事項：出来高2,850,900のうち、クロオクの1発で1,428,300。全体の50.1％がクロオク。
今週の総括と今後の株価の騰落予測
今週の値動きは、上述のとおり、9/17以外は値幅が少なく、はっきり言ってしまえばデイトレには不向きというより不適格な銘柄となった感が強い。朝一発目に乗れなければほぼ事実上エントリーポイントを見つけることは困難である。入るためにはそれなりの優位性を確保する必要があり、その確保には中外では自分基準では120～150円幅が欲しいところであるので、このまま入りづらい上昇相場が続くならば相場に負けなくても撤退することを考慮せねばなるまい。そう考えざるをえない値動きであった。これはただ単に日足と出来高だけを見ていたらしくじるのは必定と考える。ザラ場の出来高推移だけで見れば、実はこの1週間での平均出来高は150万を下回っている。9/18は象徴的で、週末だったこともあったであろうがザラ場中よりもクロオクの方が僅かに出来高が多かった。しかも買い約定ではなく、売り約定として約143万株だったのである。一見すると相場は尻上がりに強く上へ上へと向かっているように見える。事実としてEMAの中期線6732.1を上回った6746で引けており、これだけを見れば上昇機運、と見えても全くおかしくない。むしろ是非ともそうあってほしい。だがしかし、SMAで見れば中期線は6769.2でありまだ上である。週足に目を移せばEMAの短期線は7069.1、SMAだと7071.9でかなり近似のポイントまでまだ300円以上も上がる必要があるのである。来週以降にこのまま上昇が続けばこれらの短期線はもう少し降りてくるであろうが、だとしても7000の壁に必ずぶち当たる。先週更新された信用残で積み上がった買い残もどこで降りるか分からない。おそらく出口を6800辺りと見ているのでは？と勝手な予測をするが、もしかすると9/18のクロオクの約143万株の中にすでに相当数が含まれていたかもしれない。と考えると、回転しない限り上に向かえば向かうほどに上から降ってくる売り玉を捌くことが難しくなり、6800すら届かない可能性もあるのかな、とそのように思うわけである。
買い材料として明確なのはせいぜいエンスプリングの適応拡大期待くらい。海外市場はそれなりのサイズで期待が持てるが、国内ではそこまでの需要は無く、所詮はファウンダヨやヘムライブラ、アクテムラなどと同様にロイヤルティ収入がメインになる。為替は円高が維持されず円安に戻りつつあり、9/15にFOMCは0.25％の利上げを決定、日銀も9/18に0.25％の利上げを決定。どちらも織り込み済みでサプライズは無かったが、この後どう影響するのかが注目である。円安は少なくとも中外のロイヤルティ収入には追い風であるが、国内の利上げは利回りの悪い中外には逆風である。ちょうど相殺されるような格好になっているが、どちらかの背中を押すほどの明確な材料がない。つまり、当面純需給相場の継続になるのではないかと思われる。となれば先週とまったく同じ言葉を繰り返すことになるが、偶発的はpivotal試験の想定を超えた好成績または悪成績のプレスリリースがあれば過剰な反応があるであろうが、それが無い限りはほぼ無風でどっちに転んでもおかしくはない。おかしくはないが、需給で見れば信用倍率66倍超というのはあまりにも具合が悪い。せめて売り残が増えてバランスが取れるか、さもなければ買い方が仕切ってさらに買いに回る回転がなければいずれ上がったところでまた撃沈することになるのではなかろうか。現時点で7000より上に戻っていけるだけの力が中外には無いように自分の目には映っており、その見方が正しいのか低く見積もり過ぎているのか、これから証明されることになるのだろう。
というわけで、総合判断は相も変わらず「売り」継続である。
というより、毎度毎度同じことを言っていてだんだん飽きてきているが、先週の連続下落が止まったのは良かったが、じゃあこれから上げに転じるの？と聞かれたところで、単なる自律反発で戻り売りポイントまで薄商いのなかでもぞもぞ蠢いているだけで、状況になんら変化が無い限り「買い」になる理由が皆無である。もっとはっきり言ってしまえば、そもそも6575を維持できて6293などとさらなる年初来安値を更新していなければ、今頃は状況はもう少し変わっていたのだ。結果論に過ぎないが、6500を割ったことでテクニカル上はかなり悪化している。秋口に好転の兆しがあるかもしれないと考えていた時期もあったが、どうもこれは幻想に終わりそうである。10月の3Q決算でどのような発表・報告があるかで多少風向きに影響は出るものと予測するが、このまま推移すればおそらく年内に7500～8000といった株価に届くのはほぼ絶望的と見る。断定はしない。あくまで現時点で自分で把握し整理できている範囲での予測であり見立てであるので、これからの動向次第ではもちろん上抜けられるチャンスもあろうだろう。ただ、相対的に見て、現実的にかなり困難が付きまとう、と考えるのである。
ロイヤルティ収入の面に限って言えば、先週の更新情報としてNOVOの経口肥満治療薬の処方数が急落し、リリーはリリーで停滞。無論レイバーディのホリデイも影響しているために純粋に悪くなったわけでもないが、処方数だけ見ても意味がない。ファウンダヨの新患処方率30％との報道もあり大したものだと率直な気持ちも持ったが、それはそれ。実質的に処方数に見合ったインカムがあるのかないのか、そこが重要な観測ポイントである。
いろいろと所用が立て込んでしまい、更新が週明けになってしまったが、今週はシルバーウイーク。
相場は今週、9/24と9/25の2日間である。それが過ぎれば9月も終わり、9/28～30のみで、残すところ5営業日である。さて、6850を抜いて6900に到達できるのか。
観測は続く。
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